Как расчитать рентабельность активов. Рентабельность чистых активов. Описание и формула расчета

Материал из сайт

Что такое рентабельность активов предприятия

Рентабельность активов (Return on Assets, ROA) – относительный показатель эффективности деятельности предприятия, используется при анализе финансовой отчетности , для оценки доходности и прибыльности организации.
Рентабельность активов – финансовый коэффициент , характеризующий отдачу от использования всех активов организации, эффективность использования имущества, позволяющий оценить качество работы финансовых менеджеров. То есть, показывает, сколько чистой прибыли в расчете на денежные единицы приносит каждая единица активов , имеющихся в распоряжении компании. Другими словами: сколько прибыли приходится на каждую денежную единицу, вложенную в имущество организации.
Коэффициент рентабельности представляет интерес: для инвесторов, кредиторов, руководителей и поставщиков. С помощью коэффициента ROA можно проанализировать способность организации генерировать прибыль без учета структуры его капитала. Return on Assets связан с такими категориями как финансовая надежность предприятия, платежеспособность, кредитоспособность, инвестиционная привлекательность, конкурентоспособность .

Как рассчитывается коэффициент ROA

Рентабельность активов определяется как частное от деления чистой прибыли (или убытков), полученной за период, на общую величину активов организации за период.
ROA = ((чистая прибыль + процентные платежи) * (1 – налоговая ставка)) / активы предприятия *100%.
Как видно из формулы, отображается вся прибыль предприятия до выплаты процентов по кредиту. А потом к сумме чистой прибыли добавляется сумма вычтенных процентов с учётом налога. Платежи за пользование заемными средствами относятся к валовым издержкам, а доход инвесторов выплачивается из прибыли после вычета всех процентных платежей.
Такие особенности расчета связаны с тем, что при формировании активов используются два финансовых источника – собственные средства и заемные . Следовательно, при формировании активов нет разницы, какой рубль пришел в составе заемных средств, а какой – был внесен собственником предприятия. Суть показателя рентабельности состоит в понимании, насколько эффективно была использована каждая единица привлеченных средств. По этой причине надо исключить из чистой прибыли величину процентных платежей, выплаченных до налога на прибыль.

Большинство людей без экономического образования эффективность коммерческой деятельности оценивают исключительно торговой наценкой, считая, к примеру, разницу в 50 руб. между закупкой товара по 100 руб./ед. и его реализацией по 150 руб./ед. чистой прибылью в 50%.

Такой подход недостаточно правильно отражает доходность вложенного капитала.

Ведь при закупке некачественной партии продукции или же в случае резкого падения спроса бизнес зайдет в тупик из-за недостаточности (отсутствия) оборотных средств.

Каким же образом можно качественно проанализировать финансово-хозяйственные процессы средней или крупной компании, которая привлекает инвестиции, использует кредитование, проводит большое количество текущих операций, вкладывает средства в расширение производства и оборотный капитал?

Ведение бизнеса требует от владельца систематической оценки результатов . Это позволяет проанализировать затраченные усилия на эффективность, а также сделать выводы относительно перспектив развития предпринимательской деятельности.

Одним из важнейших факторов экономического анализа, отражающим результативность бизнес-процессов, является рентабельность.

Стоит отметить, что это величина относительная, которая вычисляется методом сопоставления нескольких показателей.

Виды

Рентабельность комплексно отражает, насколько эффективно используются природные богатства, трудовые, материальные и денежные ресурсы. Она выражается в прибыли:

  • на единицу инвестиций;
  • каждую полученную единицу денежных средств.

Отношение прибыли к ресурсам, активам или образующим ее потокам позволяет получить процентные количественные коэффициенты рентабельности.

Существует много видов рентабельности:

  • оборота;
  • капитала;
  • зарплат;
  • продукции;
  • производства;
  • инвестиций;
  • продаж;
  • основных фондов;
  • активов и пр.

Каждый вид имеет ряд индивидуальных особенностей, которые важно учитывать для правильного расчета показателей.

От чего зависит

Показатель рентабельности активов позволяет определить расхождения между уровнем рентабельности, который прогнозировался, и реальным значением, также выявить факторы, послужившие причиной подобных отклонений.

Часто подобный расчет применяется с целью сравнения продуктивности функционирования в одной отрасли нескольких компаний.

В целом на рентабельность оказывают влияние масса факторов, действующих напрямую или опосредованно:

  • внутренних (производственные фонды, объем активов, товарооборот, производительность труда, техническая оснащенность);
  • внешних (давление конкурентов, уровень инфляции, конъюнктура рынка, налоговая политика государства).

Детальный анализ влияния на рентабельность компании всех без исключения факторов даст возможность повышать ее уровень посредством стимулирования реализации продукции, совершенствования производства, уменьшения неоправданных расходов и повышения результативности.

При изучении рентабельности активов следует учитывать сферу деятельности компании. Это обусловлено тем, что капиталоемкие отрасли (к примеру, железнодорожный транспорт или энергетическая сфера) имеют, как правило, более низкие показатели.

Сфера услуг, в свою очередь, характеризующаяся минимумом оборотных средств при незначительных капиталовложениях, отличается повышенными значениями показателя рентабельности.

Расчет ROA: зачем он нужен

Рентабельность активов (ROA / return on assets) – индекс, который характеризует прибыльность предприятия в контексте его активов, на основании которых извлекается прибыль. Он показывает владельцам компании, какова отдача от вложенных ими средств.

Чтобы понять экономическую результативность бизнеса, нужно систематически изучать факторы, которые влияют на снижение (повышение) прибыли.

В то же время превышение доходами предприятия расходов вовсе не означает, что предпринимательская деятельность эффективна. К примеру, миллион рублей могут заработать как крупная фабрика, состоящая из нескольких производственных зданий и имеющая многомиллионные основные фонды, так и небольшая компания из 5 человек, разместившаяся в офисе 30 м 2 .

Если в 1 случае можно судить о приближении к порогу убыточности, то 2 свидетельствует о получении сверхприбыли. Этот пример объясняет, почему ключевым показателем эффективности деятельности считается не сама чистая прибыль (ее абсолютная величина), а отношение к разным видам создающих ее затрат.

Коэффициенты рентабельности активов

Любая компания ставит целью своей деятельности получение прибыли. Важна не только ее величина, но и то, что понадобилось для получения данной суммы (объем выполненных работ, задействованные ресурсы, понесенные расходы).

Сопоставление авансированных вложений и затрат с прибылью осуществляется посредством коэффициентов рентабельности. Именно они дают возможность определить, что повышает в ходе ведения коммерческой деятельности доходность или мешает ее достижению.

Эти характеристики считаются главными инструментами экономического анализа, позволяя дать точную оценку платежеспособности и инвестиционной привлекательности компании.

В широком смысле коэффициенты рентабельности активов (КРА ) отражают размер полученной организацией прибыли (в численном выражении) с каждой затраченной денежной единицы .

То есть рентабельность предприятия 42% говорит о том, что доля чистой прибыли в каждом заработанном рубле составляет 42 копейки.

Показатели будут тщательно изучаться кредитными организациями и инвесторами.

Так они смогут понять возможности окупаемости своих вложений и связанные с этим риски потери средств.

На данные характеристики опираются и контрагенты по бизнесу, определяя уровень надежности делового партнерства.

Формулы рентабельности активов:

Экономическая

Общая формула, с помощью которой исчисляется рентабельность активов, такова:

Формула: Рентабельность активов = (чистая прибыль / величина активов среднегодовая) * 100%

Для расчета величины берутся из финансовой отчётности:

  • чистая прибыль из ф. № 2 «Отчет о фин. результатах»;
  • усредненное значение активов из ф. № 1 «Баланс» (точный расчет можно получить путем сложения сумм активов в начале и конце отчетного периода, полученное число делится пополам).

Ознакомьтесь со значениями терминов в основных формулах:

  • Выручка представляет собой сумму денежных средств, которые были получены от реализации продукции, инвестиций, продажи товаров (услуг) или ценных бумаг, кредитования и прочих операций в результате коммерческой деятельности.
  • Прибыль от продаж представляет собой так называемый доход до налогообложения, то есть разность между размером выручки и размером операционных издержек.
  • Производственные затраты представляют собой сумму стоимости оборотных средств и основных фондов.
  • Чистая прибыль представляет собой фактически разность между выручкой, полученной в ходе операционной деятельности, и суммарными затратами компании за отчетный период с учетом расходов, предназначенных на выплату налогов.

Активы представляют собой общую стоимость принадлежащих компании:

  • имущества (зданий, машин, сооружений, оборудования);
  • денежных средств (ценных бумаг, наличных средств, банковских вкладов); дебиторской задолженности;
  • материальных запасов;
  • авторских прав и патентов;
  • основных средств.

Чистые активы представляют собой так называемую разность между стоимостью суммарных активов и пассивов (суммой долговых обязательств) компании. При расчетах используется итоговая величина 3 раздела ф. № 1 «Баланс».

Отметим, что международный учет перенасыщен методиками исчисления рентабельности. Не особо вдаваясь в суть значений, отечественные экономисты переняли большинство показателей, использующихся в западной практике.

Это стало источником проблем в расчетах вследствие искажений в понятиях: «доходы», «прибыль», «расходы», «выручка». К примеру, по системе GAAP насчитывается до 20 видов прибыли!

Хотя название того или иного показателя, используемого в финансовой отчётности в России, идентично названию показателя согласно международным стандартам, значение их может интерпретироваться по-разному. Так, амортизационные отчисления у нас вычитаются из валовой прибыли, по западным стандартам – нет .

Механическое копирование в российскую практику коэффициентов рентабельности и терминов из международных стандартов является, как минимум, некорректным. При этом при исчислении показателей сохраняются дорыночные подходы.

Коэффициента

Коэффициент рентабельности активов. Выражаясь экономической терминологией, ROA – коэффициент, равный балансовой прибыли от реализации продукции (услуг) за вычетом показателя стоимости капитала (среднегодового), инвестированного в целом.

Таким образом, ROA показывает среднюю доходность компании на совокупные источники капитала. Это позволяет судить о способности руководства рационально использовать активы компании с целью извлечения прибыли в максимальном объеме.

Формула: Коэффициент рентабельности активов = отношение суммы чистой прибыли и процентных платежей, умноженной на (1 – текущая ставка налога) к активам предприятия, умноженным на 100%

Как видно, при расчете ROA чистая прибыль корректируется на сумму процентов, предназначенных для выплат по кредиту (налог на прибыль также учитывается).

Стоит отметить, что в числителе коэффициента некоторыми финансистами используется показатель EBIT (прибыль до уплаты процентов и налогов).

При таком подходе компании, использующие заемный капитал, оказываются менее рентабельными. В то же время эффективность их коммерческой деятельности зачастую выше, нежели у компаний, финансирование которых происходит фактически за счет собственного капитала.

Рассчитывая ROA , лучше использовать цифры из годового отчета. В противном случае (если за основу берутся квартальные показатели), коэффициент необходимо умножить на количество отчетных периодов.

По балансу

Рентабельность совокупных активов по балансу исчисляется в процентном выражении как отношение чистой прибыли (за вычетом налогообложения) к активам (без выкупленных у акционеров акций и задолженностей владельцев компании по учредительским взносам в уставной капитал).

Формула: Рентабельность активов по балансу = чистая прибыль за отчетный период (убыток) * (360 / период) * (1 / валюта баланса)

Для расчетов на основании Баланса среднего размера и крупным компаниям в самом документе необходимо вычислить среднее арифметическое число от значений:

  • ВнАср – стоимость внеоборотных активов (среднегодовая) – стр. 190 («Итого» в I разд.)
  • ОбАср – стоимость оборотных активов (среднегодовая) – стр. 290 («Итого» во II разд.)Для малых предприятий соответствующие показатели рассчитываются иначе:
  • ВнАср – стоимость внеоборотных активов равна сумме стр. 1150 и стр. 1170;
  • ОбАср – стоимость оборотных активов равна сумме стр. 1210, стр. 1250 и стр. 1230.

Чтобы получить среднегодовые значения, нужно сложить числа на начало и конец отчетного периода. Рентабельность рассчитывается по основной формуле. При этом величины ОбАср и ВнАср суммируются. Если требуется вычислить рентабельность оборотных (внеоборотных) активов отдельно, применяются формулы:

  • ROAвн = ПР / ВнАср;
  • ROAоб=ПР / ОбАср; где ПР – прибыль.

Чистых активов

Чистые активы предприятия – балансовая стоимость за вычетом долговых обязательств. При значении показателя со знаком «–» можно говорить о недостаточности имущества, когда сумма долгов компании выше стоимости ее имущества в целом.

Если они меньше величины уставного капитала на конец года, предприятию необходимо снизить его размеры, уравняв показатели (однако не ниже установленной Законом суммы, иначе компания может быть по этой причине ликвидирована).

Акционерные общества вправе принимать решения по поводу выплаты дивидендов, если величина чистых активов не ниже размера уставного капитала (а также резервного) в сумме с разницей между стоимостью (номинальной и ликвидационной) привилегированных акций.

Чистые активы рассчитываются обязательно на основании данных баланса. Но при этом доходы будущих периодов, а также резервы не включаются в пассив.

Формула: Коэффициент чистой рентабельности = чистая прибыль / выручка от реализации продукции (услуг)

Данный показатель показывает прибыльность предприятия по норме чистой прибыли на 1 денежную единицу (валютную) реализованной продукции. Кстати, он коррелируется с коэффициентом бухгалтерской рентабельности компании.

Оборотных активов

Показывает, какова в процентном выражении величина полученной компанией прибыли от одной единицы оборотных активов. Рассчитывается показатель следующим образом:

Формула: Рентабельность оборотных активов = чистая прибыль за отчетный период (убыток) * (360 / период) * (1/оборотные активы)

Текущих активов

Позволяет провести комплексный анализ рациональности использования оборотных средств. Рассчитывается показатель следующим образом:

Формула: Рентабельность текущих активов = чистая прибыль / стоимость текущих активов (среднюю)

Выводы относительно результатов расчета всех указанных коэффициентов будут более точными и обоснованными, если учитывать такие моменты:

  1. Несопоставимость расчетов . В формуле числитель и знаменатель представлены в «неравноценных» денежных единицах. К примеру, прибыль показывает текущие результаты, сумма активов (капитала) является накопительной, учет по ней ведется несколько лет. При принятии решений целесообразно принимать в учет индикаторы рыночной стоимости предприятия.
  2. Временной аспект . Показатели рентабельности статичны, поэтому рассматривать их надо в динамике. Они показывают, насколько эффективной была работа в определенном периоде, однако не учитывают эффект от долгосрочных вложений. К тому же, при переходе на применение инновационных технологий значения коэффициентов, как правило, снижаются.
  3. Проблема риска . Часто высокие показатели обеспечиваются ценой рискованных действий. Полноценный анализ обязательно должен включать оценку коэффициентов финансовой устойчивости, структуры текущих затрат, финансовый и операционный рычаги.

Важнейшим направлением при анализе оборотных активов наряду с источниками их финансирования считается исследование показателей продуктивности их использования.

Ключевыми из них являются показатели рентабельности, отражающие соотношение доходов и расходов.

Помимо рассмотренных коэффициентов рентабельности активов для качественного анализа коммерческой деятельности есть смысл учитывать иные показатели рентабельности: услуг подряда, торговой наценки, персонала, инвестиций и прочие.

Завышенные значения, получившиеся при расчетах, свидетельствуют о сверхэффективности бизнеса, но предупреждают о высоких рисках. К примеру, получение компанией кредита отразится на рентабельности активов в сторону увеличения.

Однако при нерациональном использовании денежных средств, она стремительно уйдет в минус. Нормальным значением считается рентабельность в пределах 30-40%. Впрочем, показатели, свидетельствующие о стабильном развитии, различны для каждого вида бизнеса.

Кроме того, имеет значение сезонность. Поэтому результаты ведения коммерческой деятельности уместно оценивать в различных временных интервалах (кратко- и долгосрочных периодах).


Что такое активы предприятия, мы рассказывали в . А как оценить эффективность использования активов? Расскажем в этом материале.

Показатели рентабельности активов

Экономическая рентабельность активов показывает, насколько эффективно в организации используются активы. Поскольку основная цель организации - генерация прибыли, именно показатели прибыли используются для оценки эффективности использования активов. Рентабельность активов характеризует объем прибыли в рублях, который приносит 1 рубль активов организации, т. е. рентабельность активов равна отношению прибыли к активам.

Естественно, снижение рентабельности активов свидетельствует о падении эффективности работы и должно рассматриваться как индикатор, сигнализирующий о том, что работа менеджмента компании не достаточно продуктивна. Соответственно, увеличение рентабельности активов рассматривается как позитивный тренд.

Для целей расчета рентабельности активов часто используется показатель чистой прибыли. В этом случае коэффициент рентабельности активов (К РА, ROA) будет определяться по формуле:

К РА = П Ч / А С,

где П Ч - чистая прибыль за период;

А С — средняя за период стоимость активов.

К примеру, средняя стоимость активов за год - это деленная пополам сумма активов на начало и конец года.

Умножив коэффициент К РА на 100%, получим коэффициент рентабельности активов в процентах.

Если вместо чистой прибыли использовать показатель прибыли до налогообложения (П ДН), можно рассчитать рентабельность совокупных активов (Р СА, ROTA):

Р СА = П ДН / А С.

А если в приведенной выше формуле вместо общей величины активов использовать показатель чистых активов (ЧА), можно рассчитать не общую рентабельность активов, а рентабельность чистых активов (Р ЧА, RONA):

Р ЧА = П ДН / ЧА.

Конечно, рентабельность рассчитывается не только по активам. Если относя прибыль к активам, мы рассчитываем рентабельность активов, рентабельность продаж считается как отношение прибыли к выручке. При этом помимо рентабельности активов об эффективности их использования говорит и .

Коэффициент рентабельности активов: формула по балансу

При расчете коэффициентов рентабельности активов используются данные бухгалтерского учета или бухгалтерской отчетности. Так, по данным бухгалтерского баланса (ББ) и отчета о финансовых результатах (ОФР) коэффициент рентабельности активов будет рассчитан так (

Лизинг как форма расчетов между партнерами подразумевает финансовые отношения, заключающиеся в предоставлении в пользование определенного имущества: оборудования, недвижимости и так далее.

По сути, предусматриваются только виды финансового лизинга: активно задействованы три стороны сделки – продавец, арендатор и арендодатель. Однако классификация видов лизинга также подразумевает сделки, где поставщик приобретает оборудование без согласования с покупателем – оперативный лизинг.

Что требуется для заключения договора, определяющего лизинговые отношения? В первую очередь продавец (или поставщик лизингового товара) проверяет платежеспособность покупателя посредством экономического анализа деятельности партнера.

Экономическая формула рентабельности активов.

ROA, по сути, коэффициент, который равняется отношению: балансовая прибыль, полученная посредством реализации товаров/услуг – среднегодовой показатель стоимости капитала, инвестированного в целом.

В численном выражении отображается частным от ЧП (чистой прибыли) и величины общих активов за анализируемый период.

Rа = P/A;

Что представляют собой сущность и виды лизинга в плане финансовых отношений? По сути, это одна из форм кредитования, при которой предприятия/организации пополняют основные фонды.

Важно! Рентабельность активов напрямую зависит от сферы, в которой предприятие осуществляет деятельность. Капиталоемкие отрасли, например: энергетическая сфера или железнодорожный транспорт – обычно, имеет показатель рентабельности ниже.

Сфера услуг, которая подразумевает незначительные капиталовложения и минимум оборотных средств, имеет показатель рентабельности активов на порядок выше.

Формула коэффициента рентабельности активов.

КРА (коэффициент рентабельности активов): отношение ЧП (чистой прибыли) организации/предприятия к суммарным активам. Проценты, которые выплачиваются по текущим кредитам, не учитываются при расчете формулы.

Чем характеризуется КРА? В первую очередь данный показатель отображает способность руководства эффективно использовать активы для максимального извлечения прибыли.

Более того, КРА отображает доходность от всех источников: как собственного, так и заемного капитала.

Иногда на практике применяют варианты расчета коэффициента рентабельности, учитывая EBIT (прибыль до вычета процентов по текущим кредитам и налогов).

При таком способе расчета предприятия или организации, которые используют заемный капитал, менее рентабельны.

Хотя эффективность деятельности может быть на значительно более высоком уровне, по сравнению с компаниями, которые используют для финансирования исключительно собственный капитал.

Важно! Расчитывая КРА (коэффициент рентабельности активов) целесообразно использование данных годового отчета. В случае, если учитываются квартальные показатели, то коэффициент умножается на число отчетных периодов в году.

Формула рентабельности активов по балансу.

Рентабельность всех активов по балансу в процентном выражении представляет собой отношение прибыли после налогообложения (чистой) к активам, исключая задолженности учредителей по взносам в УК (уставной капитал) и акций, которые были выкуплены у акционеров.

ЧП/У * (360/П) * (1/ВБ);

  • ЧП/У – чистая прибыль или убыток за отчетный период;
  • ВБ – валюта баланса.

Формула рентабельности чистых активов.

Чистые активы предприятия представляют собой реальную стоимость имущества, которое определяется ежегодно за вычетом долгов.

В чем разница между обязательствами и активами предприятия/организации? Размер чистых активов представляет собой разницу между балансовой стоимостью и долговыми обязательствами.

Отрицательный показатель величины чистых активов означает, что согласно данным бухгалтерского отчета сумма долговых обязательств превышает стоимость имущества компании в целом. Для этого существует специальный термин – недостаточность имущества.

Чистый актив рассчитывается согласно данных бухгалтерского баланса. В пассив не включают резервы и доходы будущих периодов.

Если по итогам отчетного года чистые активы меньше уставного капитала, то компания обязана уменьшить размеры УК до показателей собственно чистых активов.

Следует заметить, что если вследствие сокращения размеры уставного капитала будут меньше суммы, зафиксированной законодательно, то данный факт является существенным поводом для ликвидации компании.

Что касается дивидендов: акционерные общества имеют право принимать решения о выплате исключительно, если ЧА больше или равно уставному и резервному капиталу плюс дельта между номинальной и ликвидационной стоимостью так называемых привилегированных акций.

Коэффициент чистой рентабельности активов представляет собой частное от чистой прибыли и выручки от продажи товаров/услуг.

Кчр = ЧП/ВП;

  • ЧП – чистая прибыль;
  • ВП – выручка от продажи.

По сути, коэффициент чистой рентабельности отображает прибыльность компании по норме ЧП на одну денежную (валютную) единицу реализованной продукции. Кчр коррелируется с К бухгалтерской рентабельности предприятия.

Формула рентабельности оборотных активов.

RCA (Return on Currency Assets) – рентабельность оборотных активов. Что показывает данный коэффициент? Какова прибыль от единицы оборотных активов предприятия. В процентном выражении отображается следующим образом:

RCA = ЧП/У * (360/П) * (1/ОА);

  • ЧП – чистая прибыль или убыток за отчетный период;
  • П – период, например, год;
  • ОА – оборотные активы.

Формула рентабельности текущих активов.

В итоге, для проведения комплексной оценки эффективности использования ОР (оборотных средств), учитывают показатели рентабельности ТА (текущих активов) по ЧП (чистой прибыли).

РТА = ЧП/средняя стоимость ТА;

  • где: РТА – рентабельность текущих активов.

Проведя анализ деятельности предприятия, лизинговая компания принимает решение предоставить имущество покупателю. Следует заметить, что лизинг, виды и преимущества которого определяются сторонами, подразумевает:

1. Во-первых, покупатель получает товар (оборудование) в пользование, не произведя полную оплату. Как вариант, можно взять оборудование на пробу до его полного приобретения.

При финансовом лизинге, оборудование переходит в собственность лизингополучателя, при условии полной выплаты оговоренной стоимости, по истечению срока договора.

Оперативный: лизингодатель на свой страх и риск закупает оборудование и передает его лизингополучателю в пользование на оговоренный срок за определенную плату.

Возвратный: при данной схеме собственник продает предмет лизинга фирме и берет это же оборудование в аренду, становясь, таким образом, арендатором.

2. Во-вторых, по сравнению с традиционным кредитованием, лизинговые платежи имеют более гибкий график.

Следует учитывать, что виды договора лизинга обеспечивают определенные налоговые преимущества всем сторонам сделки, например: арендатор освобождается от расходов, связанных с владением предметом лизинга и имеет возможность по истечению срока договора приобрести оборудование по остаточной стоимости.

Рентабельность - относительный показатель экономической эффективности. Рентабельность предприятия комплексно отражает степень эффективности использования материальных, трудовых и денежных и др. ресурсов. Коэффициент рентабельности рассчитывается как отношение прибыли к активам или потокам, её формирующим.

В общем смысле рентабельность продукции подразумевает, что производство и реализация данного продукта приносит предприятию прибыль. Нерентабельное производство - это производство, не приносящее прибыли. Отрицательная рентабельность - это убыточная деятельность. Уровень рентабельности определяется с помощью относительных показателей - коэффициентов. Показатели рентабельности можно условно разделить на две группы (два вида): и рентабельность активов.

Рентабельность продаж

Рентабельность продаж — коэффициент рентабельности, который показывает долю прибыли в каждом заработанном рубле. Обычно рассчитывается как отношение чистой прибыли (прибыли после налогообложения) за определённый период к выраженному в денежных средствах объёму продаж за тот же период. Формула рентабельности:

Рентабельность продаж = Чистая прибыль / Выручка

Рентабельность продаж является индикатором ценовой политики компании и её способности контролировать издержки. Различия в конкурентных стратегиях и продуктовых линейках вызывают значительное разнообразие значений рентабельности продаж в различных компаниях. Часто используется для оценки операционной эффективности компаний.

Помимо приведенного выше расчета (рентабельность продаж по валовой прибыли; англ.: Gross Margin, Sales margin, Operating Margin), существуют и другие вариации расчета показателя рентабельности продаж, но для расчета всех их используются только данные о прибылях (убытках) организации (т.е. данные формы №2 "Отчет о прибылях и убытках", не затрагивая данных Баланса). Например:

  • рентабельность продаж по (величина прибыли от продаж до уплаты процентов и налогов в каждом рубле выручки).
  • рентабельность продаж по чистой прибыли (чистая прибыль на рубль выручки от продаж (англ.: Profit Margin, Net Profit Margin).
  • прибыль от продаж на рубль, вложенный в производство и реализацию продукции (работ, услуг).

Рентабельность активов

В отличие от показателей рентабельности продаж, рентабельность активов считается как отношение прибыли к средней стоимости активов предприятия. Т.е. показатель из формы №2 "Отчет о финансовых результатах" делится на среднее значение показателя из формы №1 "Бухгалтерский баланс". Рентабельность активов, как и рентабельность собственного капитала, можно рассматривать в качестве одного из показателей рентабельности инвестиций.

Рентабельность активов (англ. return on assets, ROA) — относительный показатель эффективности деятельности, частное от деления чистой прибыли, полученной за период, на общую величину активов организации за период. Один из финансовых коэффициентов, входит в группу коэффициентов рентабельности. Показывает способность активов компании порождать прибыль.

Рентабельность активов — индикатор доходности и эффективности деятельности компании, очищенный от влияния объема заемных средств. Применяется для сравнения предприятий одной отрасли и вычисляется по формуле:

где:
Ra — рентабельность активов;
P — прибыль за период;
A — средняя величина активов за период.

Кроме того, распространение получили следующие показатели эффективности использования отдельных видов активов (капитала):

Рентабельность собственного капитала (англ. return on equity, ROE) — относительный показатель эффективности деятельности, частное от деления чистой прибыли, полученной за период, на собственный капитал организации. Показывает отдачу на инвестиции акционеров в данное предприятие.

Нужный уровень рентабельности достигается с помощью организационно-технических и экономических мероприятий. Повысить рентабельность - значить получить больший финансовый результат при меньших расходах. Порог рентабельности - это точка, отделяющая прибыльное производство от убыточного, точка, в которой доходы предприятия покрываю его переменные и условно-постоянные затраты.