Килячков Анатолий Анатольевич родился в 1951 г.

В 1974 г. закончил Московский Государственный университет, физический факультет; в 1991 г. – Военную Академию им. Ф.Э. Дзержинского; в 1997 г. – Финансовую Академию при Правительстве РФ. Кандидат технических наук (1987 г.), старший научный сотрудник (1990 г.).

1981 – 1991 гг. участвовал в реализации Советской космической программы (система «ГЛОНАС»).

1992 – 1994 гг. обеспечивал информационное сопровождение торговли ваучерами на РТСБ.

1994 – 1997 гг. работал на Московской международной фондовой бирже.

1997 – 2003 гг. начальник отдела ценных бумаг ОАО «Тюменская нефтяная компания».

Под его руководством была создана одна из лучших вексельных программ в России. Член Совета Ассоциации участников вексельного рынка (АУВеР).

2003 – по настоящее время – начальник отдела контроля соблюдения политик и процедур ОАО «ТНК-ВР Менеджмент»; принимает участие в выявлении и противодействии мошенническим и коррупционным действиям.

• «Рынок ценных бумаг и биржевое дело» (3 издания, 2000 г.,2004 г., 2009 г.);
• «Практикум по российскому рынку ценных бумаг» (2 издания, 1997 г., 2001 г.);
• «Рынок ценных бумаг (курс в схемах)» (2003 г.).

Написал более 200 статей по рынку ценных бумаг, опубликованных в журналах «Финансы и кредит», «Журнал для акционеров», «Эксперт», «Банковские технологии», «Рынок ценных бумаг» и т.п.

Как показывает история, в период кризисов предприятия прибегают к испытанному способу решения возникающих перед ними проблем – выпуску векселей. Вексельные программы позволяют предприятиям самостоятельно решать жизненно важные для них задачи, не привлекая кредиты коммерческих банков.

Наиболее важными из этих задач являются:

• осуществление взаимозачётов,
• привлечение оборотных средств,
• оптимизация структуры оборотных активов,
• отсрочка платежей по поставленным товарам и оказанным услугам и т.п.

Однако в предшествовавший период стабильного развития экономики, когда предприятия могли достаточно свободно получать кредиты, многие из компаний отказались от использования вексельных программ. В результате культура вексельного обращения оказалась утерянной.

Поэтому рассмотрение практических вопросов реализации вексельной программы становится актуальной задачей и является одной из форм работы по обучению участников вексельного рынка стандартам вексельного обращения.

В настоящей статье рассмотрены общие вопросы вексельного обращения. В последующих статьях настоящего цикла будут рассмотрены вопросы практической реализации вексельной программы. Изложенный в них материал основан на опыте, который был приобретен автором в 1998-2004 гг., в процессе создания, реализации и закрытия вексельной программы ОАО «ТНК» - одной из лучших вексельных программ в России на то время.

Задачи, решаемые предприятием с помощью вексельной программы

Выпуск векселей промышленной компанией сопровождается совокупностью предварительных мероприятий. Первым из них является определение тех задач, которые компания собирается решить с использованием вексельной программы. Сформулируем эти задачи и способы их решения.

Первая группа задач связана с оптимизацией структуры расчётов с контрагентами, что достигается применением так называемых расчётных (или товарных) векселей. Эти векселя передаются поставщикам и подрядчикам в качестве платежа за поставленные товары (оказанные услуги). Основанием для платежа является договор поставки товара (оказания услуг), в котором должно быть явно указано, что оплата по контракту может быть осуществлена денежными средствами, а также ценными бумагами, в том числе векселями. Такая форма оплаты контракта позволяет компании, с одной стороны, получать от подрядчиков по существу беспроцентный кредит на срок, равный сроку обращения векселя, а с другой – оптимизировать структуру операционных расходов. Как показывает опыт, наиболее востребованными расчётными векселями являются векселя со сроком оплаты через один – три месяца и вексельной суммой – от 100 тыс. рублей до 500 тыс. рублей. Меньшие значения этих параметров неудобны для векселедателя, т.е. для компании, покупающей товары или получающей услуги, а большие неудобны первым векселедержателям, т.е. поставщикам товара или подрядчикам, оказывающим услуги.

Вторая группа задач состоит в привлечении краткосрочных финансовых ресурсов. При этом срок привлечения финансовых ресурсов определяется сроком обращения векселей, называемых финансовыми векселями, и обычно составляет 3 – 6 месяцев. Как правило, продажа финансовых векселей осуществляется по договору купли-продажи. Хотя это не совсем правильно, так как вексельные обязательства возникают только после передачи векселя первому векселедержателю. Поэтому собственный вексель нельзя продать, пока он не передан. А как только он передан первому держателю, он уже не принадлежит продавцу и тот его продать не может. Более правильно оформлять два договора. Первый договор представляет собой договор займа, по которому одна сторона предоставила другой заём на определённых условиях (срок возврата и плата за пользование денежными средствами).

Второй договор является договором новации, по которому должнику предоставляется право расплатиться с кредитором векселем, параметры которого отвечают условию предоставления займа. Кроме привлечения краткосрочных финансовых ресурсов добросовестное выполнение компанией-векселедателем своих обязательств по погашению финансовых векселей позволяет компании приобрести репутацию надёжного заёмщика и достаточно быстро сформировать хорошую кредитную историю. Основным параметром финансовых векселей является доходность. Её величина определяется доходностью операций с векселями наиболее надёжных компаний плюс премия за риск каждого конкретного векселедателя. Наиболее надёжными векселями, бесспорно, являются векселя Сбербанка. Премия за риск в каждом конкретном случае определяется специально. После того, как определена доходность и установлен срок обращения векселя, который обычно не превышает 6 месяцев, можно вычислить дисконт, с которым вексель передается первому векселедателю (в процентах от вексельной суммы).

Третья группа задач представляет собой осуществление внутригрупповых расчётов без привлечения денежных средств и связана с использованием так называемых схемных векселей, т.е. таких векселей, которые последовательно передаются между определёнными контрагентами и возвращаются в результате к выдавшему их лицу. Как правило, такие векселя не выходят из стен офиса векселедателя, документы на приём/передачу векселей между всеми контрагентами цепочки оформляются практически одновременно, и движение векселей происходит только на бумаге. Использование схемных векселей позволяет быстро осуществлять внутригрупповые расчёты между предприятиями без отвлечения финансовых ресурсов. Основной параметр схемного векселя, вексельная сумма, определяется взаимной задолженностью участников схемы, а срок оплаты обычно устанавливается «по предъявлении».

Решение четвёртой группы задач связано с использованием векселей в качестве предмета залога для того, чтобы не обременять другие активы компании. В качестве предмета залога выступают векселя третьих лиц. В некоторых случаях компания выдаёт свои векселя в качестве обеспечения залога, так как они предоставляют векселедержателю право безусловного взыскания денежных средств, облегчая тем самым процедуру взыскания залога в случае отказа от платежа по основному долгу. В качестве залоговых векселей обычно выступают векселя надёжных компаний со сроком оплаты по предъявлении, но не ранее срока выдачи кредита, и вексельной суммой, превышающей размер выданного кредита на величину процентных платежей по кредиту. На рисунке 1 представлены задачи, которые могут быть решены компанией с помощью вексельной программы.

Особенности векселя, как ценной бумаги

Вексель представляет собой разновидность письменного долгового обязательства векселедателя безоговорочно оплатить векселедержателю сумму, указанную в векселе, при наступлении срока исполнения платежа. Вексель может быть простым или перевoдным (именно перевoдным, а не переводным). Основное отличие между простым и переводным векселями состоит в том, что по простому векселю плательщиком является векселедатель, а по переводному – лицо, на которое векселедатель переводит долг (трассат). Переводный вексель используется векселедателем для того, чтобы сделать своего должника лицом, обязанным заплатить по векселю. При этом трассат становится должником по векселю только после того, как согласится на его оплату, т.е. акцептует вексель. Такой вексель носит название акцептованный.

Вексель является неэмиссионной, ордерной, именной (при выполнении некоторых условий вексель может быть предъявительской) ценной бумагой, имеющей документарную форму выпуска. Перечисленные параметры означают следующее:

• неэмиссионная ценная бумага – при выпуске векселя не нужно регистрировать его выпуск;
• ордерная ценная бумага – передача права требования по векселю осуществляется путём проставления передаточной надписи (индоссамента) на оборотной стороне векселя;
• именная ценная бумага – право требования по векселю имеет обозначенное в нем лицо. , если на нём в качестве первого векселедержателя или индоссата указано «на предъявителя»;
• документарная ценная бумага – ценная бумага, оформленная на бумаге.

Особенность векселя как долгового обязательства состоит в том, что он является безусловным обязательством, не зависящим от причин, вызвавших его выдачу. Вексель может также выполнять функции платёжного средства благодаря своей обращаемости.

Виды векселей

В зависимости от целей и характера сделок, лежащих в основе выпуска векселей, а также от вида их обеспечения различают товарные, финансовые, схемные, залоговые и фиктивные векселя. О первых четырёх видах векселей говорилось выше. Остановимся подробнее на фиктивных векселях. Фиктивными векселями называются векселя, происхождение которых не связано с реальным перемещением ни товарных, ни денежных ценностей. К ним относятся дружеские, встречные и бронзовые (дутые) векселя. Дружеский вексель возникает, когда одно предприятие, являющееся кредитоспособным, «по дружбе» выписывает вексель другому, испытывающему финансовые затруднения, с целью получения последним денежной суммы путём продажи данного векселя. Встречный вексель выписывается партнёром с целью гарантии оплаты по дружескому векселю, а также для улучшения структуры бухгалтерского баланса. Встречные векселя имеют одинаковые параметры (вексельную сумму и срок погашения). Бронзовыми (дутыми) векселями называются векселя, выданные от вымышленных или некредитоспособных лиц.

Обязательные реквизиты векселя

К обязательным вексельным реквизитам предъявляется очень жёсткие требования. Простой вексель имеет 7 обязательных реквизитов, переводный – 8. Они являются своеобразной степенью защиты участников вексельного обращения. Если хотя бы один из обязательных реквизитов отсутствует, то вексель теряет вексельную силу и, в лучшем случае, остается долговой распиской. Обязательными вексельными реквизитами являются следующие:

• Наименование «простой (переводный ) вексель », включённое в самый текст документа и выраженное на том языке, на котором этот документ составлен.
• Простое и ничем не обусловленное обязательство (предложение, для переводного векселя) уплатить указанную в векселе сумму.
• Наименование того, кто должен платить (для переводного векселя).
• Указание срока платежа .
• Указание места платежа .
• Наименование того, кому должен быть совершен платёж .
• Указание даты и места составления векселя.
• Подпись того, кто выдает вексель

При этом существуют некоторые исключения из правил. Они состоят в следующем:

• если не указан срок платежа , то вексель рассматривается как подлежащий оплате по предъявлении;
• если не указано место платежа , то место, обозначенное рядом с наименованием плательщика, считается местом платежа;
• если не указано место составления , то местом составления векселя признается место, обозначенное рядом с наименованием векселедателя.

Надписи на векселе

Помимо обязательных реквизитов вексель может содержать надписи, существенные для его обращения и реализации права требования по векселю. Среди этих надписей отметим индоссамент, аваль и акцепт.

Индоссамент - передаточная надпись на векселе, удостоверяющая переход прав по векселю от одного лица (индоссанта) к другому лицу (индоссату). Другими словами, передача прав по векселю производится путём написания некоторой надписи (индоссамента) на обороте векселя. В самом простом случае индоссамент имеет вид: «Платить приказу … (наименование нового владельца)…». Если предыдущий владелец векселя является физическим лицом, то он ставит подпись; если юридическим, – то ставится подпись лица, имеющего право передавать вексель, и оттиск печати организации.

При этом следует принять во внимание следующее:

• частичный или условный индоссамент – недействительны. Это означает, что индоссамент вида «Платить приказу …. такую-то часть суммы, обозначенную в векселе» или «Платить приказу … при условии, что … (и далее излагается условие)» считаются отсутствующими, т.е. они как бы не написаны на векселе;
• платёж по векселю осуществляется в пользу лица, которое может обосновать свои права по векселю на непрерывном ряде индоссаментов;
• оговорка в индоссаменте, сделанная векселедателем, действует в отношении всех лиц, обязанных по векселю;
• оговорка в индоссаменте, сделанная индоссантом, действует только в отношении него самого.

Могут существовать более сложные виды индоссаментов, краткая характеристика которых представлена в таблице 1.

Таблица 1.

Виды индоссаментов

Для расширения круга лиц, ответственных по векселю, т.е. лиц обязанных платить по векселю при наступлении определённых обстоятельств, предусмотрен ряд процедур, среди которых следует выделить аваль и акцепт векселя.

Аваль представляет собой поручительство по векселю. Авалист, т.е. лицо, совершившее аваль векселя, принимает на себя ответственность за выполнение платежа обязанному по векселю лицом, например, векселедателем, акцептантом или индоссантом. Аваль делается на векселе или отдельном листе, прикреплённом к векселю, аллонже. Он представляет собой надпись, содержащую слова «Считать за аваль», подписанную авалистом. Если в авале не указано лицо, за которое поручается авалист, аваль считается выданным за векселедателя. Отметим, что подпись на лицевой стороне векселя равноценно авалю. Авалистами не могут быть векселедатель и плательщик по векселю.

Акцепт векселя представляет собой операцию, посредством которой подтверждается согласие плательщика на оплату переводного векселя. Лицо, подтверждающее своё согласие на оплату векселя называется акцептантом. Акцепт выражается словом «акцептовано» и подписывается плательщиком. Он должен быть безусловным, хотя и может быть ограничен частью суммы. Предъявление векселя к акцепту осуществляет векселедержатель. Акцепт является необходимым условием для того, чтобы вексель свободно обращался на рынке. Так же, как и в случае аваля, подпись на лицевой стороне векселя равноценна акцепту.

Участники вексельных операций

Каждый участник вексельного обращения имеет своё название. Лицо, выдавшее вексель, называется векселедателем. В случае переводного векселя оно ещё называется трассантом.

Векселедатель передаёт вексель первому векселедержателю. Дальнейшая передача права по векселю осуществляется путём проставления индоссамента на оборотной стороне векселя.

Лицо, передающее вексель по индоссаменту, называется индоссантом, а принимающее вексель – индоссатом. Авалист, путём проставления аваля, поручается за плательщика по векселю. Лицо, являющееся плательщиком по переводному векселю (его ещё называют трассатом), акцептуя вексель, подтверждает свою готовность оплатить его. Последний векселедержатель, предъявляющий вексель к оплате, называется ремитентом. На рисунках 2 и 3 наглядно изображены участники операций с простыми и переводными векселями. Среди участников вексельного обращения можно назвать также и домицилиата. Домицилиат – это лицо, которому поручено оплатить вексель (на рисунках 2 и 3 не изображён).

Лица, обязанные по векселю

Поскольку вексель связан с риском неоплаты указанной на нём суммы, он может быть принят при наличии доверия к векселедателю. Контроль со стороны векселедержателя предполагает оценку платёжеспособности векселедателя, причём не только на момент выдачи векселя, но и, что самое важное, на момент наступления срока платежа. Таким образом, степень доверия субъектов вексельной сделки друг другу устанавливает существенные ограничения на вексельное обращение.

Дополнительной гарантией исполнение вексельных обязательств является расширение круга лиц, ответственных за платёж по векселю. Основными плательщиками по векселю является векселедатель (в случае простого векселя) и трассат, акцептовавший вексель (в случае переводного векселя). В том случае, если они отказываются оплатить вексель, ремитент может обратить взыскание на авалистов этих лиц. Предъявитель может обращать свое требование к этим лицам в отдельности или ко всем вместе и не обязан соблюдать последовательность, с которой указанные лица выдали свои обязательства. Индоссанты также несут ответственность за платёж вместе с иными, обязанными по векселю лицами.

Взаимную ответственность сторон вексельной сделки повышает протест векселя, дающий право векселедержателю предъявить к индоссантам, авалистам, акцептантам и векселедателю регрессионный иск. Фактор безусловности платежа и серьёзные последствия протеста подчёркивают преимущество векселя перед другими формами долговых обязательств.

На рисунках 4 и 5 изображены лица, обязанные по простым и переводным векселям.

Редакция журнала «Ценные бумаги» предполагает, что настоящая статья будет первой в публикации цикла работ по вексельным схемам автора одной лучших вексельных программ в России.

ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………………..5

1. Экономические и законодательные основы вексельного обращения………………………………………………6
1. Реквизиты векселя…………………………………………………..…6
1. Оформление аваля………………………………………….……7
2. Оформление индоссамента……………………….……………..8
3. Сроки платежа по векселю………………………………………9
4. Сроки протеста векселя………………………………………..10
2. Вексельная форма расчетов…………………………………………12
2. ВИДЫ ВЕКСЕЛЕЙ…………………………………………………….…13
3. БАНКОВСКИЕ ОПЕРАЦИИ С ВЕКСЕЛЯМИ…………………………16
1. Кредитные операции банков с векселями………………………….16
1. Учет (дисконт) векселей……………………………………….16
2. Кредит в форме онкольного счета…………………………….18
3. Форфейтинговые операции с векселями………………………19
4. Векселедательский кредит……………………………………..20
2. Комиссионные операции банков с векселями……………………..21
1. Инкассирование векселей………………………………………22
2. Домициляция векселей…………………………………………23
3. Авалирование векселей…………………………………….…..24
4. Акцепт векселя банком…………………………………….…..25

ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………………….26

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ………………………….….27

Отзыв на курсовую работу

ВВЕДЕНИЕ

Для достижения поставленной цели необходимо разрешить следующие задачи:

• показать основные положения современного законодательства о векселе;
• определить сущность и функции векселя;
• рассмотреть классификацию, механизм обращения векселя и реквизиты простого и переводного векселя;
• описать механизм операций, совершаемых банками в части вексельного оборота;

Перспективное развитие вексельного обращения в части безналичного расчета требует детального изучения и проработки особенностей такого инструмента, чем обусловлена актуальность данной темы курсовой работы.

Для написания курсовой работы были использованы нормативно-правовые акты, статьи периодической печати, учебная литература и сайты с Интернета.

Вексель - это безусловное письменное долговое обязательство строго установленной законом формы, дающее его владельцу (векселедержателю) бесспорное право по наступлении срока требовать от должника платы обозначенной в векселе денежной суммы.

Вексель является строго формальным документом. Он содержит перечень обязательных реквизитов. Отсутствие хотя бы одного из них лишает вексель юридической силы.

К обязательным вексельным реквизитам относятся:

вексельная метка, т. е. обозначение документа словом «вексель», выраженное на том же языке, на котором написан документ;

место и время составления векселя (день, месяц и год составления);

обещание уплатить определенную денежную сумму;

указание денежной суммы цифрами и прописью (исправления не допускаются);

срок платежа;

место платежа;

наименование того, кому или по приказу кого должен быть совершен платеж;

подпись векселедателя - представляется им собственноручно рукописным путем.

В отличие от простого векселя, где плательщиком является векселедатель, в переводном векселе плательщиком является особое лицо - трассат. Наименование последнего является дополнительным обязательны реквизитом переводного векселя.

Обычно обозначение плательщика (трассата) производится проставлением названного лица в левом нижнем углу на лицевой стороне векселя.

Вместо слов «обязуюсь оплатить», как это имеется в простом векселе, в переводном записывается приказ уплатить: «заплатите», «платите».

Положение о простом и переводном векселе предусматривает, сто платеж по простому векселю либо по акцептованному плательщику переводному векселю может быть дополнительно гарантирован посредством выдачи гарантии (аваля). Гарантом по оплате векселей в настоящее время выступает банк. При это м банк может гарантировать платеж как за первоначального плательщика, так и за каждого другого обязанного по векселю лица.

1.1.1. Оформление аваля

Аваль оформляется специальной надписью авалиста, которая делается на лицевой стороне векселя или на добавочном листе к векселю (аллонже).

В авале указывают, за кого выдана банком гарантия, место и дата выдачи, проставляются надписи двух первых должностных лиц банка и его печать.

Банковская гарантия (аваль) может быть проставлена и использована в полной сумме векселя и в части вексельной суммы.

Авалированные банком векселя приходуются по внебалансовому счету № 91404 «Гарантии, выданные банком». При использовании гарантии после списания в расход со счета № 91404 сумма гарантии относится в дебет счета № 60315 «Суммы не взысканные банком по своим гарантиям» - по лицевому счету, «Суммы не взысканные по авалям векселей, по вексельному посредничеству» - проводкой:

Д-т сч. № 60315 «Суммы, не взысканные банком по своим гарантиям»

К-т сч. № 20202 «Касса», корреспондентского счета банка или расчетного счета клиента банка.

В случае оплаты векселя авалистом к нему переходят все права, вытекающие из векселя.

Авалирование векселей повышает их надежность, способствует развитию вексельного обращения.

1.1.2. Оформление индоссамента

Действующее вексельное законодательство предусматривает возможность передачи векселя из рук в руки в качестве орудия платежа с помощью передаточной надписи (ИНДОССАМЕНТА).

Передача векселя по индоссаменту означает передачу вместе с векселем другому лицу и права на получение им платежа по данному векселю.

Векселедержатель на оборотной стороне векселя либо на добавочном листе (аллонже) пишет слова: «платите приказу» или «платите вместо меня (нас)» с указанием того, к кому переходит платеж.

Лицо, передающее вексель по индоссаменту, называется индоссантом. Лицо, получающее вексель по индоссаменту, - индоссатом. К индоссату переходят все права и обязательства по векселю.

Закон предусматривает, что все зачеркнутые индоссаменты считаются ненаписанными и не имеют юридической силы.

По векселю, оформленному передаточными надписями, все участвующие в нем лица несут солидарную ответственность за платежи..

Очень важным является правильное и полное указание лиц векселедержателей и ремитентов. При совершении индоссамента указание лиц неидентичных ранее обозначенных может повлиять на дальнейшую обращаемость векселя. Действие передачи векселя называется индоссированием, индоссацией векселя.

Для плательщика индоссированного векселя все равно, кому производить платеж, лишь бы до последнего держателя вексель дошел путем ряда преемственных индоссаментов. Передаточная надпись должна обязательно содержать в себе подпись лица, передающего вексель, и может быть именная или бланковая.

Помимо подписи может проставляться и штамп фирмы. Подпись индоссанта должна быть собственноручной, в отличие от остальных частей передаточной надписи.

Векселедержатель (индоссант) при передаче векселя вправе поместить в передаточной надписи оговорку «без оборота на меня» и тем самым убрать от себя ответственность по неоплаченному и опротестованному в неплатеже векселю, что не распространяется на следующих индоссантов.

Наличие в надписи указанной оговорки у последующих векселедержателей может вызываться опасением о возможной неоплате векселя, что подрывает интерес к таким векселям и влияет на их обращаемость.

Если в векселе места для передаточных надписей недостаточно, они совершаются таким образом, чтобы индоссамент начинался на самом векселе, и заканчивался на аллонже (добавочном листе).

1.1.3. Сроки платежа по векселю

Срок платежа относится к числу обязательных реквизитов. Все передаточные надписи на векселе, его акцепт или аваль оформляются в пределах установленного срока платежа. срок платежа поп векселю является обязательным реквизитом, и его отсутствие делает вексель недействительным.

Существует 4 способа установления срока платежа по векселю:

1. срок на определенный день. Выражается в виде записи «обязуюсь заплатить 30 декабря» 1997 г.;
2. срок по предъявлении - подлежит оплате в день предъявления к платежу. Максимальный срок, который устанавливается для предъявления векселя к платежу, - 1 год со дня выписки;
3. во столько-то времени от составления векселя. Здесь возможно несколько вариантов:

а) через определенное количество дней. Срок платежа считается наступившим в последний из этих дней. День выписки векселя в расчет не принимается. Например, по векселю с датой 1 мая 1997 г. и со сроком векселя через 20 дней - срок платежа 21 мая 1997 г.;

б) через определенное количество месяцев. В данном случае срок платежа падает на то число последнего месяца, которое соответствует числу написания векселя, а если в этом последнем месяце такого числа нет, то в последнее число этого месяца. Например, во векселю, выписанному 30 января на один месяц, срок платежа наступит 28 февраля, а по этому же векселю с платежом через 2 месяца - 30 марта;

в) на начало месяца, середину месяца, конец месяца. В данном случае срок платежа будет соответственно на 1-е число, 15-е число и последний день месяца;

1. во столько то времени по предъявлении векселя.

Установление сроков платежа аналогично, как и предыдущем способе. Вместе с тем, этот способ платежа будет удобен плательщику, так как дает ему возможность подготовиться к платежу.

Место платежа также относится к числу обязательных реквизитов. Вексель может подлежать оплате по месту жительства трассата (по переводному векселю), в том же месте, где находится место жительства векселедателя (по простому векселю), или в каком-либо другом месте, обозначенном в векселе.

Вексельное обращение (стр. 1 из 8)

Министерство образования Республики Беларусь

Белорусский государственный экономический университет

Курсовая работа

по предмету:

«Рынок ценных бумаг»

Выполнил студент V курса

факультета «Банковское дело»

специальность «Кредит»

Шпетный Александр Николаевич

Руководитель / ________________________ /

Минск

I «Векселя, их функции и классификация»

Вексель, как инструмент кредитно-расчетных отношений явился результатом многовекового развития товарно-денежного хозяйства.

Его появление было связано с необходимостью перевода денег из одной местности в другую, а так же при обмене монет, имеющих хождение в одной местности, на валюту другого государства.

Это порождало множество затруднений: риск быть ограбленным, запрет на вывоз монет за пределы страны, где они чеканились, да и просто физические трудности перехода из-за громоздкости монет.

Как выход из создавшегося положения появилась сделка, связанная с переводом и обменом денег и состоявшая во внесении определенному лицу суммы денег в одном месте с обязательством последнего уплатить такую же сумму в другом месте монетой, имеющей хождение в том месте, т.е. вексельной сделки (от английского слова: Wechel – обме­нивать, менять).

Толчком к развитию вексельных отношений послужила практика банкиров, менял средневековой Италии. Купец, отправляясь на ярмарку и не рискуя брать с собой боль­шую сумму наличных денег, обращался к своему банкиру, вносил деньги и получал от него письмо банкиру в месте назначения с просьбой о выдаче эквивалентной суммы.

Первоначально отношения между участниками вексельных операций были чисто доверительного свойства, но с развитием и усложнением денежного обращения приобрели характер юридических обязательств.

Постепенно – по мере усовершенствования и усложнения рыночных отношений – функция векселя, как средства перевода денег, утрачивала свое значение, но неизмеримо возрастала его роль в сфере кредитно-расчетных операций. Прежде всего вексель становился важнейшим, чрезвычайно удобным, универсальным кредитным инструментом, незаменимым для оформления кредита покупателем поставщику, экспортером импортеру, заемщиком кредитору.

Со времени своего появления вексель стал важнейшим средством международных расчетов, иными словами – универсальным платежным средством.

Вексель – составленное по установленной законом форме безусловное письменное долговое денежное обязательство одной стороны (векселедателя) безоговорочно уплатить в определенном месте сумму денежных средств, указанную в векселе, другой стороне – владельцу векселя (векселедержателю) – при наступлении срока выполнения обязательства (платежа) или по его требованию.

В словаре русского языка под редакцией С.И. Ожегова вексель толкуется как денежный документ – письменное обязательство уплатить кому-нибудь определенную сумму денег в определенный срок .

Вексель дает его владельцу право требовать от должника, или акцептанта, (третьего лица, обязавшегося уплатить по векселю) выплатить указанную в векселе сумму при наступлении срока платежа.

Поэтому вексель выступает сложным расчетно-кредитным инструментом, способным выполнять функции, как ценной бумаги, так и кредитных денег и средства платежа.

В частности, как ценная бумага, вексель сам может быть объектом различных сделок.

Вексельное право имеет ряд особенностей, которые делают векселя привлекательными и обеспечивают векселям ряд преимуществ перед долговыми обязательствами других видов.

Обычно выделяются три особенности векселя: формальность , абстрактность и безусловность .

Однако отличий гораздо больше – это, и возможность оформления передаточной надписи (индоссамента) , и солидарная ответственность лиц, участвующих в обороте векселя , и особенность, при которой для засвидетельствования подписей на векселе не требуется их удостоверение в нотариальной конторе, это и процедура протеста векселя , и возможность гарантии платежа по векселю посредством аваля и т.д.

Вексель – это всегда денежное обязательство. Ни при каких условиях не может считаться векселем обязательство, по которому уплата долга совершается товаром или оказанием услуг.

Вексель – это, как правило, всегда письменный документ, выпуск векселей в безналичной форме (в виде записей по счетам) находится только на первой стадии своего развития. В нашей республике уже несколько лет рассматриваются возможности перевода сферы обращения вексельных обязательств в не документарную сферу учета и расчетов.

Вексель – это документ, имеющий строго установленные обязательные реквизиты. Согласно Единообразному Закону о переводном и простом векселях и Закону Республики Беларусь «Об обращении переводных и простых векселей» существует ряд обязательных реквизитов векселя:

– вексельная метка – слово «вексель» должно содержаться не только в названии, но в текстовом содержании векселя, выраженное на том языке, на котором этот документ составлен. Обычно слово «вексель» встречается, как минимум, дважды: в виде наименования, и во фразе, которой выражается обещание уплатить деньги по нему;

– простое и ничем не обусловленное обязательство уплатить определенную сумму денежных средств;

– срок платежа, причем это указание может быть включено в обязательство уплатить деньги, или же может содержаться отдельно.

Вексель может быть выдан со сроками платежа по предъявлении, во столько-то времени от предъявления, во столько-то времени от составления, на определенный день. Векселя, содержащие другие сроки платежа либо последовательные сроки платежа, признаются ничтожными.

Срок платежа по предъявлении. Платеж должен быть произведен при предъявлении векселя, что оговаривается фразой: «оплатите по предъявлении». В векселе могут быть оговорены максимальные и минимальные сроки предъявления. Если это не указано, то вексель может быть предъявлен к оплате только в течение года со дня выставления.

При просрочке этого срока владелец векселя теряет право на требование платежа.

Срок предъявления векселя может быть сокращен его получателями по индоссаменту. Векселедержатель также может установить, что вексель может быть предъявлен к платежу не ранее определенной даты. В этом случае срок для предъявления отсчитывания начиная с этой даты.

Срок платежа во столько-то времени от предъявления. Запись в тексте векселя в этом случае имеет вид: «платите через (число дней) после предъявления». Днем предъявления считается дата отметки плательщика на векселе о согласии на оплату (фактически акцепт векселя) или дата протеста по этому поводу.

Если иное не оговорено в векселе, срок от составления до оплаты не должен превышать одного года.

Срок платежа во столько-то времени от составления. Отсчет времени начинается со следующего дня после даты составления векселя. Срок платежа считается наступившим в последний день, указанный в векселе, а не на следующий после него.

Срок платежа на определенный день. В данном случае в векселе указывается конкретная дата платежа.

Срок платежа – нерабочий день. Платеж по такому векселю может быть потребован в первый следующий рабочий день.

Если в векселе срок платежа не указан, то он считается, согласно норм Закона , векселем со сроком платежа по предъявлении.

Векселя со сроками платежа по предъявлении и во столько-то времени от предъявления оформляются в виде процентных векселей. Векселя со сроками платежей на определенный день и во столько-то времени от составления продаются по цене ниже номинала – дисконтные векселя.

– валюта векселя – сумма платежа, которая должна быть указана, как минимум, два раза: один раз цифрами, а другой раз прописью с большой буквы, причем приоритет при не совпадении сумм, указанных цифрами и прописью, отдается сумме оформленной в буквенном выражении;

– сведения о плательщике по данному векселю. Это может быть – векселедатель (простой вексель), акцептант (переводной вексель), авалист (гарант, поручитель);

– сведения о лице, в пользу которого совершается платеж. Обычно (по законодательству Республики Беларусь) это полное наименование и юридический адрес предприятия (организации) и фраза «или по его приказу любому другому лицу»;

– указание места платежа. Обычно указывается город по место нахождению плательщика (при необходимости: полный юридический адрес плательщика);

– время и место выставления векселя (как правило, указывается город и дата составления);

– собственноручную подпись лица, выставившего вексель. Согласно вексельному законодательству, достаточно одной подписи, однако, в соответствии с действующим законодательством Республики Беларусь, дополнительно к подписи руководителя ставятся подпись главного (старшего) бухгалтера и печать предприятия.

Вексель, в котором отсутствует какой-либо из реквизитов, перечисленных в ст. 75 Закона , не имеет силы простого векселя. В данном Законе даны также и обязательные реквизиты переводного векселя.

В ст. 76 Закона описаны допустимые отступления от обязательных реквизитов простого векселя:

– простой вексель, срок платежа по которому не указан, считается подлежащим оплате по предъявлении;

– при отсутствии особого указания место составления документа считается местом платежа;

– простой вексель, в котором не указано место составления, рассматривается как подписанный в месте, обозначенном рядом с наименованием векселедателя.

Также, в соответствии с действующим законодательством Республики Беларусь и международными нормами, кроме вексельных реквизитов, обязательных в рамках вексельного права, на бланке векселя после уплаты вексельного сбора должна быть учинена запись «Вексельный сбор уплачен в сумме такой-то», указана дата и номер платежного поручения на перечисление вексельного сбора в бюджет. Запись должна быть скреплена печатью банка, в котором векселедатель имеет свой расчетный (текущий) счет . Надо отметить, что неуплата вексельного сбора не является основанием для признания векселя недействительным .

Главные понятия вексельного обращения

Осознание индоссамента заключается в том, собственно на обратной стороне векселя либо на дополнительном листе (аллонже) делается передаточная надпись, средством которой иному лицу совместно с векселем передается право получения платежа. Лицо, передающее вексель по индоссаменту, именуется индоссантом, а получившее – индоссатом. Действие передачи векселя именуется индоссированием либо индоссацией.

Индоссант отвечает за акцепт и платеж. Ему предоставляется возможность снять с себя обязанность методом надписи «В отсутствии оборота на меня», хотя схожая надпись, непременно, понизит энтузиазм к этому векселю у следующих его приобретателей.

Индоссант сможет воспретить новейший индоссамент обмолвкой «По указу» либо «Выплачиваете исключительно…». Передаточная надпись обязана быть своими руками подписана индоссантом, другие ее составляющие имеют все шансы быть воспроизведены автоматическим методом.

Зачеркнутые индоссаменты числятся ненаписанными.

Индоссамент быть может осуществлен в выгоду хоть какого лица, даже в том числе и в выгоду плательщика либо векселедателя. Он обязан быть обычным и ничем не обусловленным. Выборочный индоссамент, то есть предоставление лишь доли суммы векселя, не разрешается.

Какими случаются индоссаменты в вексельном обращении?

• бланковый индоссамент . В данной передаточной надписи не указывается, по указу какого лица нужно осуществить платеж, хотя она расписывается индоссантом.

Таковой вексель считается выставленным на предъявителя, и его возможно передать иному лицу методом обычного вручения.

Бланковый индоссамент возможно перевоплотить в полный, сделав надпись, по указу какого лица надлежит осуществить платеж.

Мощь бланкового индоссамента имеет индоссамент на предъявителя, традиционно выражаемый словами «Выплачиваете предъявителю этого векселя…»;

• именной (полный) индоссамент . В данном случае в передаточной надписи указывается фамилия либо название индоссата.

При получении векселя по абсолютному индоссаменту нужно выяснить непрерывность передаточных надписей;

• препоручительный (инкассовый) индоссамент. Таковая передаточная надпись делается держателем векселя при передаче данного документа банку с пожеланием обрести по нему платеж.

Она содержит в себе надпись: «Валюта к получению», «На инкассо», «Доверяю обрести» и т.п. Получатель векселя по препорученному индоссаменту не делается его владельцем.

Индоссамент, абсолютный в последствии срока платежа, имеет такие же результаты, что и предыдущий индоссамент. Индоссамент надлежит различать от цессии, передаточной надписи в именных документах (при помощи цессии передаются депозитные и сбер сертификаты).

Вексель передается в заклад, то передаточная надпись имеет оговорку «Валюта в заклад», «Валюта в обеспечивание» либо подобные.

Векселедержатель такового векселя сможет производить все права, вытекающие из переводного векселя, хотя передавать его имеет возможность лишь по препоручительному индоссаменту.

Главные виды операций с векселями

• Ссуды по особому ссудному счету, обеспеченному векселями. Банки имеют все шансы раскрывать посетителям на основании заключенного кредитного контракта особые ссудные счета и давать по ним кредиты, принимая в их обеспечивание векселя.

К принимаемым в обеспечивание векселям предъявляются такие же притязании, собственно и к учитываемым.

Векселя воспринимаются в обеспечивание особого ссудного счета не на их полную цена: традиционно 60-90% их суммы зависимо от объема установленного определенным банком, также зависимо от кредитоспособности посетителя и свойства представленных им векселей.

• Вексельно-кредитные операции в банке, в которой бы форме они не исполнялись, начинаются с получения посетителем вексельного кредита, который быть может предъявительским и векселедательским.

• Инкассирование векселей. Банки нередко делают поручения векселедержателей по получению платежей по векселям в срок.

Банки берут на себя обязанность по предъявлению векселей в срок плательщику и получению причитающихся по ним платежей. Коль скоро платеж поступит, вексель вернется должнику. При непоступлении платежа вексель ворачивается кредитору, хотя с неповиновением в неплатеже. Как следует, банк отвечает за результаты, образовавшиеся вследствие упущения неповиновения.

• Домициляция векселей. Банки имеют все шансы по поручению векселедателей создавать платежи в установленный срок. Банк в противоположность инкассированию векселей считается не получателем платежа, а плательщиком.

Предназначение плательщиком по векселю какого-нибудь третьего лица именуется домициляцией, а эти векселя – домицилированными.

Выступая в виде домицилянта, банк не несет практически никакого риска, потому что он оплачивает вексель исключительно в том случае, ежели плательщик занес ему ранее вексельную необходимую сумму либо в случае если заказчик имеет у него на собственном расчетном (текущем) счете необходимую необходимую сумму и уполномочивает банк списать с его счета необходимую сумму, нужную для оплаты векселя.

Иначе банк отвергает в платеже. За плату векселя в виде особенного плательщика традиционно содержат маленькую комиссию, а оплаченные векселя отсылаются посетителю.

• Учет векселей заключается в том, собственно векселедержатель реализует векселя банку по индоссаменту до пришествия срока платежа и получает за это вексельную необходимую сумму за минусом за преждевременное получение явного процента от данной суммы. Данный процент именуется учетным.

Как распознают цессию и индоссамент?

• цессия считается двухсторонним контрактом меж уступающим и покупающим права. Индоссамент ведь представляет из себя одностороннюю позицию, совершаемую уступающим собственные права по векселю;

• вексельное законодательство дозволяет совершение бланкового либо предъявительского индоссамента.

  Цессия ведь быть может исключительно именной;

• индоссамент подразумевает полную и бесспорную передачу прав по векселю. При цессии предоставление прав быть может осуществлена под условием либо отчасти;

• индоссамент обязан быть осуществлен на бланке векселя либо дополнительном листе.

  Цессия быть может оформлена как на самом документе, но и отдельным контрактом;

• в следствии совершения индоссамента индоссант воспринимает на себя обязанность перед всяким следующим векселедержателем (когда в текст передаточной надписи не интегрирована особая обмолвка). При цессии уступающий собственные права отвечает только за их реальность, хотя не за осуществимость.

При помощи цессии передаются векселя в последствии неповиновения о неплатеже либо в последствии истечения срока, установленного для совершения неповиновения.

Акцепт переводного векселя. Должник по переводному векселю обязан согласиться на плату тратты методом ее акцепта.

Акцепт отмечается в левой доли внешней стороны векселя и выражается словами: «Акцептован», «Принят», «Оплачу» либо подобными по смыслу, с неотклонимым проставлением подписи плательщика.

Обычная подпись плательщика означает акцепт векселя. Предъявление векселя к акцепту быть может сделано во всякое время, начиная со дня его выдачи и заканчивая фактором пришествия платежа. Вексель быть может показан к акцепту и акцептован в том числе и в последствии пришествия срока платежа, и должник отвечает по нему аналогично, как если б он принял вексель до срока.

Трассат имеет право добиваться предъявления ему векселя вторично через один день в последствии первого предъявления. Когда после чего срока не последует принятия, то вексель говорят непринятым. Должник не имеет право добиваться оставления у себя векселя для акцепта.

Трассат сможет оговорить определенный срок предъявления векселя к акцепту, к примеру не ранее конкретного срока. Переводные векселя с оплатой в явный день от предъявления обязаны быть представлены к акцепту на протяжении года со дня их выдачи. В данном случае акцепт обязан быть датирован.

Трассат быть может извещен о дальнейшем предоставлении векселя к акцепту особым посланием трассанта, именуемым уведомительным посланием либо авизо. Обыкновенно в нем указываются подробности о выданном векселе: место и время выдачи, вексельная сумма, срок, фамилия первого приобретателя, место платежа, также вопросы расчетов трассанта и трассата.

Акцепт обязан быть обычным и ничем не обусловленным, хотя ему предоставляется возможность быть выборочным (должник согласен оплатить лишь часть суммы). Имеет возможность появиться и эта ситуация, как скоро должник поставил акцепт, а потом, до возвращения векселя, его зачеркнул.

Акцепт играет в сделках роль явной гарантии от предъявления неправомерных притязаний по исполнению критерий тратты. Когда должник считает, собственно обещание по векселю не вытекает из его взаимоотношений с кредитором, то ему предоставляется возможность его не акцептовать.

Акцепт тратты имеет возможность осуществить и банк. Таковой акцепт именуется банковским и используется в главном для преждевременного учета векселей. Банковский акцепт обязателен исключительно при расчетах с рассрочкой платежа в форме документарного аккредитива.

Если взглянуть под другим углом, генпоставщик, отправляя получателю продукт, совместно с товаро-отгрузочными документами передает в банк и тратту. Клиент продукта не получит документов, а как следует, и сам продукт, пока же не акцептует вексель.

Аваль – это вексельное поручительство. Заместо банковского акцепта наиболее комфортно авалирование (доказательство) векселя банками. Аваль выступает как вексельное поручительство, в отношении которого используется вексельное право.

Данное поручительство значит гарантию полного либо выборочного платежа по тратте, в случае если должник не сделал в срок собственные обещания. Аваль дается на внешней стороне векселя и выражается словами: «Считать за аваль» либо иной подобной фразой и расписывается авалистом.

Аваль дается за хоть какое сознательное по векселю лицо, потому авалист обязан показать, за кого он выдает поручительство.

При недоступности такового указания аваль говорят выданным за векселедателя, то есть не за должника, а за кредитора. Авалист и лицо, за которое он поручается, несут солидарную обязанность.

Оплатив вексель, авалист покупает право оборотного притязании к тому, за кого он дал поручительство, также к тем, кто должен данному лицу.

Это передача простого или переводного векселя от одного его держателя другому. Вексель как классическая ценная бумага может свободно передаваться от одного лица к другому. Это связано с тем, что вексель есть право на получение определенной суммы денег без каких-либо условий со стороны плательщика по нему. Такое право, естественно, может передаваться на тех или иных рыночных условиях.

26.Простой и переводной вексель. Все выпускаемые векселя делятся на две большие группы: простые и переводные.

Простой вексель (соло-вексель) - это безусловное долговое обязательство должника (векселедателя) уплатить кредитору (векселедержателю) определенную сумму денежных средств в определенном месте и в установленные сроки или по приказу кредитора перечислить средства третьему лицу.

Отличительной чертой простого векселя является то, что должником всегда является лицо, выписавшее вексель, т. е. векселедатель. Держатель векселя может использовать его в расчетах со своими контрагентами, переводя свою задолженность на векселедателя.

Переводной вексель (тратта) - это поручение (приказ) кредитора (векселедателя), обязывающее должника (трассата) оплатить обозначенную в векселе сумму в указанный срок третьему лицу (ремитенту). Лицо, выписавшее переводной вексель, называется векселедателем или трассантом.

Особенностью выпуска и обращения переводного векселя является то, что он не может служить простым средством платежа. Ремитент, получая вексель, не уверен, что указанный в нем трассат произведет оплату. Поэтому первоначально необходимо убедиться, что должник согласен оплатить вексельную сумму. Для этого вексель направляется трассату для акцепта.

Акцепт- это письменное согласие на выполнение обязательств по векселю. Свое согласие трассат подтверждает надписью на лицевой стороне векселя. Следует отметить, что владелец векселя может передать его другому лицу и без акцепта плательщика. Однако неакцептованный вексель пользуется значительно меньшей популярностью по сравнению с векселями, по которым получен акцепт плательщика. Акцепт может быть полным или частичным.

Полный акцепт означает, что трассат полностью выплатит указанную в векселе сумму в установленные сроки.

Частичный акцепт означает, что должник согласен выплатить только часть суммы. Следовательно, другая часть суммы платежа остается неакцептованной. Векселедержатель должен согласиться с частичным акцептом и направить протест против неакцептованной суммы. Таким образом, векселедержатель имеет право предъявить регрессивные требования ко всем обязанным по векселю лицам. Данный порядок предусмотрен Женевской конвенцией.

В английском законодательстве существует иной порядок действия полного и частичного акцепта. Полный акцепт носит безусловный характер. Однако английское вексельное право допускает установление определенных условий на осуществление платежа. В векселе, в частности, может быть зафиксирована возможность платежа только после совершения какого-либо события. Если событие не произошло, то плательщик может согласиться на частичную оплату вексельной суммы, т. е. произвести ограниченный (частичный) акцепт. Векселедержатель имеет право отказаться от ограниченного акцепта.

Вексель может быть предъявлен к акцепту в любое время, начиная со дня его выдачи и до даты наступления платежа. Допускается предъявление векселя к акцепту и после истечения срока платежа. Должник отвечает по векселю точно так же, как принял бы вексель до наступления срока платежа.

В случае отказа плательщика от акцепта предъявленного векселя или отказа от осуществления платежа уже акцептованного векселя векселедержатель имеет право опротестовать вексель, т.е. предъявить регрессивные требования к предыдущим владельцам векселя, чьи подписи стоят на индоссаментах. На рисунке 3.7 представлена схема движения переводного векселя.

Переход векселя от одного лица к другому осуществляется путем совершения на оборотной стороне векселя передаточной надписи, которая называется индоссаментом. Лицо, совершающее передаточную надпись, называют индоссантом, а лицо, получившее в результате этой надписи вексель в свое пользование, - индоссатом.

В зависимости от объема сведений, содержащихся в передаточной надписи, различают несколько видов индоссаментов.

Во-первых, индоссамент может быть полным или частичным. Полный индоссамент переносит на индоссата все права по векселю. Частичный индоссамент переносит только часть прав. По российскому законодательству частичный индоссамент запрещен.

Во-вторых, индоссамент может быть бланковым, именным или препоручительным. При бланковом индоссаменте в передаточной надписи не указывается лицо, по приказу которого должен быть совершен платеж. В этом случае вексель считается выданным на предъявителя. Индоссант подписывает вексель и передает его новому владельцу. Если происходит дальнейшая передача векселя, то переход осуществляется путем простого вручения без новой передаточной надписи. Вексель на предъявителя можно сделать именным, если в передаточной надписи указать лицо, по приказу которого совершается платеж.

Именной (полный) индоссамент означает, что при совершении передаточной надписи в векселе указано лицо, которому он передается. В этом случае мы имеем именную ценную бумагу.

Препоручительный индоссамент совершается с целью доверить лицу, указанному в передаточной надписи, произвести определенные операции. Обычно поручение дается банку на получение денежных средств от плательщика, на осуществление протеста при неплатеже, на передачу векселя в залог и т.д. Получатель векселя по пре поручитель ному индоссаменту не становится собственником векселя, он только выполняет указанное в передаточной надписи поручение. Все дальнейшие индоссаменты на векселе тоже могут быть только препоручительными.

В-третьих, индоссамент может быть оборотным и безоборотным. Совершая оборотный индоссамент, векселедержатель не делает никаких оговорок по поводу векселя. Это означает, что в случае регресса он полностью отвечает по вексельным обязательствам.

Безоборотный индоссамент совершается с определенной оговоркой «без оборота на меня», т. е. в случае неакцепта или неуплаты должником вексельной суммы лицо, совершившее безоборотный индоссамент, снимает с себя ответственность по вексельным обязательствам. В этом случае солидарную ответственность по векселю несут все лица, сделавшие оборотный индоссамент.

Передаточная надпись обычно делается на оборотной стороне векселя. В ряде случаев, если предполагается, что вексель будет иметь много передаточных надписей, то для индоссаментов делается дополнительный лист, который называется аллонжем.

• ВЕКСЕЛЬНОЕ ОБРАЩЕНИЕ
• ВЕКСЕЛЬ

• Современное состояние банковской системы и перспективы ее развития (на примере региона, города, страны)
• Прогнозирование банкротства банка и пути выхода из кризиса

Благодаря своим особенностям вексельный рынок может выполнять различные функции в экономике – осуществлять операции в зачетных схемах, поддерживать ликвидность банковской системы, привлекать средства в реальный сектор. Таким образом, вексель использовался и используется не только при расчетах за поставленную продукцию, но и в процессе кредитования.

Вексель – это составленное в строго установленной законом форме письменное бесспорное обязательство одного лица (векселедателя) уплатить другому лицу (векселедержателю) указанную на векселе сумму.

По сути вексель – это торговые деньги, выполняющие функцию средства обращения и платежа, а по форме обращения – ценная бумага.

Перечислим функции векселя:

• средство расчета или платежа – вексель возникает из кредитной сделки, оплата по нему обязательна (при условии финансовой надежности векселедателя);
• средство обращения – обеспечивается наличием индоссамента (чем их больше, тем вексель надежнее, т.к. все векселедержатели несут солидарную ответственность за платеж по нему);
• ценная бумага, согласно Гражданскому кодексу и Закону о переводных и простых векселях, может использоваться в качестве залога, быть предметом купли / продажи.

В системе безналичных расчетов векселя замещают отсутствие реальных денег и имеют ряд преимуществ перед банковской ссудой. Преимущества векселя в обращении:

• векселя более мобильны, часть их стоимости может быть получена векселедержателем до срока погашения путем продажи или залога;
• вексель – эффективное средство погашения взаимозадолженностей между предприятиями;
• вексель как абстрактное долговое обязательство не связан с условиями сделки;
• в значительной степени удовлетворяет потребность хозяйственного оборота в ликвидных активах.

Вексельное обращение - это передача простого или переводного векселя от одного его держателя другому. Вексель как классическая ценная бумага может свободно передаваться от одного лица к другому. Это связано с тем, что вексель есть право на получение определенной суммы денег без каких-либо условий со стороны плательщика по нему. Такое право, естественно, может передаваться на тех или иных рыночных условиях.

Действующее вексельное законодательство предусматривает возможность передачи векселя другому лицу с помощью передаточной надписи (индоссамента).

Индоссамент - это передаточная надпись на векселе, означающая безусловный приказ его прежнего владельца (держателя) о передаче всех прав по нему новому владельцу (держателю). Передача векселя по индоссаменту означает передачу вместе с векселем другому лицу и права на получение им платежа по данному векселю .

Векселедержатель на оборотной стороне векселя либо на добавочном листе (аллонже) пишет слова: «платите приказу» или «Уплатите в пользу» с указанием того, к кому переходит платеж.

Индоссат - лицо, в пользу которого передается вексель.

Индоссант - лицо, передающее вексель по индоссаменту.

Поскольку обязательство, имеющееся в векселе, является ничем не обусловленным, то и индоссамент может быть только таким же.

Не допускается частичный индоссамент, т. е. передача части суммы векселя. Индоссант собственноручно подписывает передаточную надпись, которая скрепляется его печатью. Он отвечает за акцепт и платеж по переводному векселю и платеж по простому векселю. Однако он может снять с себя ответственность за акцепт и платеж, если делает оговорку «без оборота на меня». В этом случае он исключается из цепочки обязанных по векселю лиц, что обычно ведет к падению ликвидности векселя .

Векселедержатель может исключить возможность дальнейшей передачи векселя, если включит в текст векселя слова «не приказу». В этом случае вексель может быть передан только посредством договора купли-продажи.

Могут быть следующие виды индоссаментов:

• именной, который содержит наименование индоссата, подпись и печать индоссанта и четко фиксирует, кому переходит право собственности на вексель;
• бланковый - в нем не содержится наименование индоссата и такой вексель является предъявительским. Индоссат имеет возможность самостоятельно вписать наименование нового векселедержателя или передать вексель, не делая больше никаких записей. Бланковый индоссамент превращается в именной в случае вписания в текст индоссамента наименования векселедержателя, что делается при наступлении срока платежа;
• инкассовый - это передаточная надпись в пользу определенного банка, уполномочивающая последний получить платеж по векселю. Такой индоссамент имеет вид: «на инкассо» и дает банку право предъявить вексель к акцепту или платежу;
• залоговый делается в том случае, когда векселедержатель передает кредитору вексель в залог выданного кредита. Обычно такой вексель сопровождается оговоркой: «валюта в залог» либо другой равнозначной фразой. Залоговый индоссамент не дает права собственности на вексель индоссанту .

Цессия - это передаточная надпись на именной ценной бумаге о переходе прав собственности на нее.

Основные различия между этими двумя формами передаточной надписи следующие:

• цессия - это двусторонний договор, а индоссамент - это односторонний приказ векселедержателя;
• в цессии продавец ценной бумаги отвечает только за действительность имущественных прав, а не за их осуществимость, а при индоссаменте векселедержатель отвечает и за то и за другое;
• цессия - это всегда именная передача, а индоссамент может быть предъявительским;
• цессия может быть оформлена как надписью на самой ценной бумаге, так и договором купли-продажи, а индоссамент оформляется только надписью на векселе (или на добавочном листе к нему - аллонже).

Проблемы использования векселей в России:

• при нарушении пропорциональности хозяйственного оборота, ограниченности реального коммерческого кредита (преобладает предоплата); могут использоваться как инструмент обслуживания "серого" и "черного" оборота;
• в случае массового характера неплатежей по причине нехватки или отсутствия у предприятий собственных оборотных средств заменяют "живые" деньги;
• сложность оценки реальности сделки, оформленной векселем (фиктивные векселя), и, следовательно, вексельной способности плательщика по векселю рождает эмиссию значительного количества необеспеченных векселей;
• большая доля в обращении финансовых векселей, возникающих не из реальной потребности торгово-промышленного оборота, а из потребности мобилизации денежных ресурсов на финансовых рынках;
• использование векселей в целях сокрытия прибыли от налогообложения, которое связано с несовершенством налогового законодательства и отнесением векселя к категории ценных бумаг.

Таким образом, для того чтобы создать цивилизованный вексельный оборот, необходимо обучить специалистов навыкам работы с векселями. Благодаря векселю можно создать условия для предотвращения банкротства в производственном секторе экономики, а с другой – беспрепятственно сменить владельца хозяйственного субъекта, скупив через векселя его долги.

Список литературы

1. Вексельное обращение [Электронный ресурс]: Режим доступа URL: http://www.grandars.ru/finansy/veksel.html (Дата обращения 14.12.2016)
2. Непсо, Д.Г. Проблемы вексельного обращения в России [Текст] / Д.Г. Непсо // В сборнике: Современные проблемы и тенденции развития экономики и управления в XXI веке Сборник материалов VIII-й международной научно-практической конференции. Отв. ред. Е.М. Мосолова. – 2015. – С. 67-74.
3. Падерина, И.А., Ширшикова, Л.А. Особенности обращения векселей на отечественном рынке [Текст] / И.А. Падерина, Л.А. Ширшикова // Экономика и бизнес. Взгляд молодых. – 2015. – № 1. – С. 58-60.

Осознание индоссамента заключается в том, собственно на обратной стороне векселя либо на дополнительном листе (аллонже) делается передаточная надпись, средством которой иному лицу совместно с векселем передается право получения платежа. Лицо, передающее по индоссаменту, именуется индоссантом, а получившее - индоссатом. Действие передачи векселя именуется индоссированием либо индоссацией.

Индоссант отвечает за акцепт и платеж. Ему предоставляется возможность снять с себя обязанность методом надписи «В отсутствии оборота на меня», хотя схожая надпись, непременно, понизит энтузиазм к этому векселю у следующих его приобретателей. Индоссант сможет воспретить новейший обмолвкой «По указу» либо «Выплачиваете исключительно…». Передаточная надпись обязана быть своими руками подписана индоссантом, другие ее составляющие имеют все шансы быть воспроизведены автоматическим методом. Зачеркнутые индоссаменты числятся ненаписанными.

Индоссамент быть может осуществлен в выгоду хоть какого лица, даже в том числе и в выгоду плательщика либо векселедателя. Он обязан быть обычным и ничем не обусловленным. Выборочный индоссамент, то есть предоставление лишь доли суммы векселя, не разрешается.

Какими случаются индоссаменты в вексельном обращении?

• бланковый индоссамент . В данной передаточной надписи не указывается, по указу какого лица нужно осуществить платеж, хотя она расписывается индоссантом.

Таковой вексель считается выставленным на предъявителя, и его возможно передать иному лицу методом обычного вручения. Бланковый индоссамент возможно перевоплотить в полный, сделав надпись, по указу какого лица надлежит осуществить платеж.

Мощь бланкового индоссамента имеет индоссамент на предъявителя, традиционно выражаемый словами «Выплачиваете предъявителю этого векселя…»;

• именной (полный) индоссамент . В данном случае в передаточной надписи указывается фамилия либо название индоссата.

При получении векселя по абсолютному индоссаменту нужно выяснить непрерывность передаточных надписей;

• препоручительный (инкассовый) индоссамент. Таковая передаточная надпись делается держателем векселя при передаче данного документа банку с пожеланием обрести по нему платеж.

Она содержит в себе надпись: « к получению», «На », «Доверяю обрести» и т.п. Получатель векселя по препорученному индоссаменту не делается его владельцем.

Индоссамент, абсолютный в последствии срока платежа, имеет такие же результаты, что и предыдущий индоссамент. Индоссамент надлежит различать от цессии, передаточной надписи в именных документах (при помощи цессии передаются депозитные и сбер сертификаты). Вексель передается в заклад, то передаточная надпись имеет оговорку «Валюта в заклад», «Валюта в обеспечивание» либо подобные. такового векселя сможет производить все права, вытекающие из переводного векселя, хотя передавать его имеет возможность лишь по препоручительному индоссаменту.

Главные виды операций с векселями

• Ссуды по особому ссудному счету, обеспеченному векселями. Банки имеют все шансы раскрывать посетителям на основании заключенного кредитного контракта особые ссудные счета и давать по ним кредиты, принимая в их обеспечивание векселя.

К принимаемым в обеспечивание векселям предъявляются такие же притязании, собственно и к учитываемым. Векселя воспринимаются в обеспечивание особого ссудного счета не на их полную цена: традиционно 60-90% их суммы зависимо от объема установленного определенным банком, также зависимо от кредитоспособности посетителя и свойства представленных им векселей.

• Вексельно-кредитные операции в банке, в которой бы форме они не исполнялись, начинаются с получения посетителем вексельного кредита, который быть может предъявительским и векселедательским.

• Инкассирование векселей. Банки нередко делают поручения векселедержателей по получению платежей по векселям в срок.

Банки берут на себя обязанность по предъявлению векселей в срок плательщику и получению причитающихся по ним платежей. Коль скоро платеж поступит, вексель вернется должнику. При непоступлении платежа вексель ворачивается кредитору, хотя с неповиновением в неплатеже. Как следует, банк отвечает за результаты, образовавшиеся вследствие упущения неповиновения.

• Домициляция векселей. Банки имеют все шансы по поручению векселедателей создавать платежи в установленный срок. Банк в противоположность инкассированию векселей считается не получателем платежа, а плательщиком.

Предназначение плательщиком по векселю какого-нибудь третьего лица именуется домициляцией, а эти векселя - домицилированными. Выступая в виде домицилянта, банк не несет практически никакого риска, потому что он оплачивает вексель исключительно в том случае, ежели плательщик занес ему ранее вексельную необходимую сумму либо в случае если имеет у него на собственном расчетном (текущем) счете необходимую необходимую сумму и уполномочивает банк списать с его счета необходимую сумму, нужную для оплаты векселя.

Иначе банк отвергает в платеже. За плату векселя в виде особенного плательщика традиционно содержат маленькую комиссию, а оплаченные векселя отсылаются посетителю.

• Учет векселей заключается в том, собственно векселедержатель реализует векселя банку по индоссаменту до пришествия срока платежа и получает за это вексельную необходимую сумму за минусом за преждевременное получение явного процента от данной суммы. Данный процент именуется учетным.

Как распознают цессию и индоссамент?

• цессия считается двухсторонним контрактом меж уступающим и покупающим права. Индоссамент ведь представляет из себя одностороннюю позицию, совершаемую уступающим собственные права по векселю;

• дозволяет совершение бланкового либо предъявительского индоссамента. Цессия ведь быть может исключительно именной;

• индоссамент подразумевает полную и бесспорную передачу прав по векселю. При цессии предоставление прав быть может осуществлена под условием либо отчасти;

• индоссамент обязан быть осуществлен на бланке векселя либо дополнительном листе. Цессия быть может оформлена как на самом документе, но и отдельным контрактом;

• в следствии совершения индоссамента индоссант воспринимает на себя обязанность перед всяким следующим векселедержателем (когда в текст передаточной надписи не интегрирована особая обмолвка). При цессии уступающий собственные права отвечает только за их реальность, хотя не за осуществимость.

При помощи цессии передаются векселя в последствии неповиновения о неплатеже либо в последствии истечения срока, установленного для совершения неповиновения.

Акцепт переводного векселя. Должник по переводному векселю обязан согласиться на плату тратты методом ее акцепта.

Акцепт отмечается в левой доли внешней стороны векселя и выражается словами: «Акцептован», «Принят», «Оплачу» либо подобными по смыслу, с неотклонимым проставлением подписи плательщика.

Обычная подпись плательщика означает акцепт векселя. Предъявление векселя к акцепту быть может сделано во всякое время, начиная со дня его выдачи и заканчивая фактором пришествия платежа. Вексель быть может показан к акцепту и акцептован в том числе и в последствии пришествия срока платежа, и должник отвечает по нему аналогично, как если б он принял вексель до срока.

Трассат имеет право добиваться предъявления ему векселя вторично через один день в последствии первого предъявления. Когда после чего срока не последует принятия, то вексель говорят непринятым. Должник не имеет право добиваться оставления у себя векселя для акцепта.

Трассат сможет оговорить определенный срок предъявления векселя к акцепту, к примеру не ранее конкретного срока. Переводные векселя с оплатой в явный день от предъявления обязаны быть представлены к акцепту на протяжении года со дня их выдачи. В данном случае акцепт обязан быть датирован.

Трассат быть может извещен о дальнейшем предоставлении векселя к акцепту особым посланием трассанта, именуемым уведомительным посланием либо авизо. Обыкновенно в нем указываются подробности о выданном векселе: место и время выдачи, срок, фамилия первого приобретателя, место платежа, также вопросы расчетов трассанта и трассата.

Акцепт обязан быть обычным и ничем не обусловленным, хотя ему предоставляется возможность быть выборочным (должник согласен оплатить лишь часть суммы). Имеет возможность появиться и эта ситуация, как скоро должник поставил акцепт, а потом, до возвращения векселя, его зачеркнул.

Акцепт играет в сделках роль явной гарантии от предъявления неправомерных притязаний по исполнению критерий тратты. Когда должник считает, собственно обещание по векселю не вытекает из его взаимоотношений с кредитором, то ему предоставляется возможность его не акцептовать.

Акцепт тратты имеет возможность осуществить и банк. Таковой акцепт именуется банковским и используется в главном для преждевременного учета векселей. Банковский акцепт обязателен исключительно при расчетах с рассрочкой платежа в форме документарного аккредитива.

Если взглянуть под другим углом, генпоставщик, отправляя получателю продукт, совместно с товаро-отгрузочными документами передает в банк и тратту. продукта не получит документов, а как следует, и сам продукт, пока же не акцептует вексель.